KNIGHTS and MERCHANTS stellt die Ära des Mittelalters nach. Abgesehen von der rein fiktiven Geografie unserer Welt basieren alle Spielelemente und Szenen auf der angelsächsischen Zeit, 1200 n. Chr., und wir haben auch keine imaginären Elemente wie sagenhafte Kreaturen verwendet. Der Spieler übernimmt die Rolle eines gewöhnlichen Kapitäns in der Palastwache.